金利リスクとは？自分ごと体験で覚えるFP3級対策

🎬 こんなシーン、想像してみて

❓ 2問問題：あなたならどっち？

✅ 正解：市場金利が上昇すると既存の債券価格は下落し、金利が低下すると債券価格は上昇する

📘 金利リスクとは何か

金利リスクとは、市場金利の変動により保有する債券の価格が変動するリスク。金利と債券価格は逆方向に動く：市場金利上昇→既存債券の価格下落、市場金利低下→既存債券の価格上昇。満期が長い（デュレーションが大きい）債券ほど金利変動の影響を受けやすく、価格変動幅が大きい。

🎯 試験のキモ

「金利と債券価格は逆の関係」が最重要。なぜ逆かを理解しておく：金利が上がると新発債の利率が高くなるため、低い利率の既発債の価値が相対的に下がる。デュレーション（期間の概念）が大きい＝長期債ほど金利リスクが大きい。例：10年債は2年債より金利変動の影響を約5倍受けやすい。満期まで保有すれば元本は保証されるため、金利リスクは「途中売却時のみ」顕在化する点も重要。

⚠️ 間違いやすいポイント

「金利が上がれば利回りが増えて得」と誤解しやすい。新たに購入する場合は高金利は有利だが、すでに低金利で保有している債券は市場価値が下落する（損）。「今持っている債券への影響」と「新しく買う場合の有利不利」を混同しないこと。保有中の債券価格は金利上昇で下落するため、途中売却すると損失が出る可能性がある。

🧠 覚え方

📚 FP3級の試験対策・勉強方法

金利リスクはFP3級の金融資産運用分野で頻出（mid）。FP3級 過去問・勉強方法・独学・何時間に取り組むなら、自分ごとシナリオで一度体験してから問題を解くのが定着の鍵。何度も繰り返して覚え方フレーズを口に出すと記憶に残りやすい。