インフレ調整後利回り（実質利回り）とは？自分ごと体験で覚えるFP3級対策

🎬 こんなシーン、想像してみて

❓ 2問問題：あなたならどっち？

✅ 正解：名目利回り2%・インフレ率2.5%の場合、実質利回りは約▲0.5%でお金の実質価値は目減りしている

📘 インフレ調整後利回り（実質利回り）とは何か

インフレ調整後利回り（実質利回り）とは、名目利回りから物価上昇率（インフレ率）を差し引いた、実質的な資産の増加率のこと。計算式は「実質利回り≒名目利回り−インフレ率」（厳密には(1＋名目利回り)÷(1＋インフレ率)−1）。名目利回りがプラスでもインフレ率の方が高ければ実質利回りはマイナスとなり、実質的な購買力が低下する。

🎯 試験のキモ

「実質利回りの計算」は頻出。「名目利回り−インフレ率」の簡易計算式を使う問題が出る。例①：名目5%・インフレ率2%→実質利回り約3%（実質増加）。例②：名目2%・インフレ率2.5%→実質利回り約▲0.5%（実質目減り）。2026年現在の日本は物価上昇率が2〜3%台（2023年以降）に対し、普通預金金利は0.1〜0.2%台程度で実質的にマイナスになっているケースが多い。運用の目的は「インフレに勝つリターン」であることを意識する。

⚠️ 間違いやすいポイント

「金利がプラスだから資産は増えている」は不正確。インフレ率との比較が重要。預金金利0.1%・インフレ率2%なら実質▲1.9%で購買力は下がっている。この概念はiDeCoや投資信託の必要性を理解するための基礎知識。「名目利回りがプラスでも実質利回りはマイナスになりえる」という直感と逆の理解が試験で問われる。

🧠 覚え方

📚 FP3級の試験対策・勉強方法

インフレ調整後利回り（実質利回り）はFP3級の金融資産運用分野で頻出（high）。FP3級 過去問・勉強方法・独学・何時間に取り組むなら、自分ごとシナリオで一度体験してから問題を解くのが定着の鍵。何度も繰り返して覚え方フレーズを口に出すと記憶に残りやすい。